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艾倫的退休基金投資分享：時間複利，養你一輩子！
稍早，我分享了一篇：
《三檔股票養你一輩子》。
之後，沒多久，一位朋友就回信給我，她說：
『艾倫，這是我最想要的投資方式。只是我一直在找那三支股票，您能給我意見嗎?是中華電信、台塑、台積電、或其他，例如金融股?』
於是，我找出了以往至今，持續研究了6-7年的一個長線投資組合。
這裡，有我想表達的答案，當然，若您要在2011年下半年開始著手這項計畫之前，還是需要自己重新動手去作整體的規劃和檢視。
需要的資訊，包含：
1.至少要有股票的月線圖。最好的工具是還能有10年線圖、18年線圖。
(以確定我們要找的股票，可以比較出當下介入的基期。)
2.長期配股配息政策表。
3.該股的產業、營運、未來發展評估報告等等。
4.財務報表：尤其要掌握現金、毛利等關鍵數字。
其實，這項功課，說起來很簡單，但是實際上還是有一點技巧。
回顧以往，我曾經追尋研究過不少的投資之道。
在我過去至今長期研究投資組合中，有一組投資組合的績效可謂：【驚為天人】！
那就是：「時間複利基期投資法」。(如下圖)
許多投資者，天天在股市裡，追高、殺低；
搶短、當沖的投資之道當道之下，
市坊間的書籍，也莫不是吹捧著：「當沖之技，股市印鈔機」！
但實際上，過去以往我也深嚐過短線投資之苦！
而經過2008年以來的大反省，尤其是在南部的研究期間，我再度認真去審視手上這一好比「珍藏6年於酒窖」的長線投資組合，期間的數字默默地給予我很大的啟發：
『苦苦追求於短線的暴利之道，不如細水長流的時間複利投資！』
人的一生，往往只需要好好掌握住幾檔長線的股票，簡簡單單的抱牢，參與配股；它們便可以養你一輩子，你相信嗎？！
在金融風暴前後約各三年的期間，我為自己規劃了一個「退休基金方案」。
這一方案，是按照自己的現金流，從2005 年開始，以一千萬為計算基準，並投入該筆資金的70%~80%，佈局購買當年經過我的決策系統分析，找出所謂【長線基期】的股票，約莫10檔，再透過約莫三個月的仔細閱讀這10家上市櫃公司的財務報表之後，加以評分，而得到：
1. 可成。
2. 中石化。
3. 宏達電。
4. 富邦金。
5. 鴻準。
並投入期初資金開始建立持股，如上圖。
由於，2008年之後，歷經了金融風暴，但相對於這一組基金式的投資組合，因連續三年參加配股，並且也以長線投資週期來降低很難避免的「外在環境風險」。2009年間，由於金融風暴的影響，讓股市再度獲得大幅上漲的契機之下，復將基金內的現金部位，拿出了約400萬加碼投資到：
1.2912統一超：穩定的獲利盈餘數字，支持了我加碼的動機。
2.3008大立光：有鑑於麗晶股價長線突破，我遂將 3008大立光納入基金組合！
這段期間，所有股票，完全遵循下列長線投資SOP：
1. 參與配股、配息。
2. 無論股市漲跌，擇機買進。
3. 每年配發的現金股利，納入基金現金部位一併作為加碼的籌碼。
4. 依據艾倫的決策系統、和長線投資基期，作為股票佈局依據。
5. 除非投資組合中的公司營運發生變化，持續持有。
相關的決策，包含：
1.財務分析：尤其，像是公司的毛利率、和年度配股配息政策，都列入考量。
2.不但參考基本面，也參酌技術面，避開景氣循環的負面利空因素。
3.兼容時間複利的概念。
4.隨時對產業的變化多做功課。
5.用時間打敗大盤。
上面的幾點當中，最難能可貴的是第五點：
→【用時間打敗大盤】。
因為很多投資人都知道：
【基金經理人，最難做到的就是長線買股不動！】
其實，我倒是認為，與其把錢交給別人，不如自己動手來做做功課！
長年下來，這幾檔股票含配息、配股、再加股價增值，合計市值已達由當初1000萬，累計增長到了5565萬元，累積報酬率370%，平均年報酬率達61.66%。假設把相同金額的資金，存在銀行放定存，6年下來，利息只有10萬多元，年報酬率相差將近600％之多。
儘管2008年金融海嘯，讓台股重跌 46％，但是，我們細細研究這一投資組合，和一篇《三檔股票養我一輩子》的意義相去不遠。該篇的作者，利用類似的投資組合，每月就能產生近3萬6,000 元的股息收入。不但抱股不賣，還打算用相同的股票再存4年，讓他的投資組合再增長1倍。按他估算，屆時，每年光靠股票配息就可以領超過72萬元，平均每月可領6萬元。
用這套方法，最大的好處是，不必管股價波動、不怕股災，也能賺進穩定的現金流，「這等於是自己DIY退休年金，而且是活多久、領多久，還可能愈領愈多！」這是該篇文章的上班族所說的實際做法。
打破觀念，不再賺價差！
而是 改賺配息，讓錢不斷流進來！
這也正是富爸爸那本書裡頭說的：
『讓錢來幫你工作！並且，我們可以從中獲得財富自由！』
羅勃特‧清崎（Robert T. Kiyosaki）曾說：
「好資產，必須能為你帶來持續性的收入。」
這幾年，我曾經下了大功夫在研究所謂的：「時間週期」。發現，若能將高配股配息股的時間複利，加上參酌大景氣循環週期對股票長線價格影響，就不難發現股市有所謂的「18年股價波動曲線」。為何是「18年」?而不是「6年」、「10年」、「20年」，這原因我也仔細去推敲過，只能說這應該是屬於「長線投資的致富密碼」！
在《三檔股票養你一輩子》那篇文章中指出大半的投資者，多半只想靠股票快速致富，每天看技術線圖、搶進殺出，總是賺小、賠大，賺兩萬元、賠10萬元。許多上班族，往往幾年總投入近200多萬元本金，10年下來，總計只小賺10%左右，平均一年才賺1%。「花那麼多心力，卻是白忙一場。」 這是該篇文章的主角蔡海茲所描述早年的投資模式。
我們不難從文章開頭的組合裡，發現到：
『富爸爸清崎是靠買入好資產，然後從資產中得到豐沛的現金，再進行投資，因此致富。』而在這裡，我們可以把目光放遠，試想：「日積月累下來，投資的資金如何成長?」多半的人熱衷於追求當沖或短線致富密技的當下，股海資金來來往往，財富很難靠著投資累積，反倒是能夠長線投資，利用時間達到複利的效果，反而更有十分驚艷的成果！
近幾年，似乎流行一股「慢活」生活哲學。
其實，股市向來也有一套「慢財」投資哲學。
如果您有興趣，我會看情況找機會把這些壓箱寶，慢慢拿出來和你們分享。
並期許，我的相關分享，可以真的對大家有所幫助，這才是分享的核心價值。
謹祝：喜樂平安！
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